Основные причины изменения котировок

Если рассмотреть причины изменения котировок в максимально упрощенном варианте, то основная причина будет заключаться в спросе и предложении. В случаях, когда участники рынка хотят купить акции дешевле, чтобы потом продать их по большей цене, появляется спрос. Движущая сила роста предложения – желание продать акции по более дорогой цене, ожидая их падения в ближайшее время (чтобы потом купить их по меньшему курсу). Это является причиной постоянной борьбы между участниками рынка, одни из которых ждут падения (медведи), а другие – роста (быки). Противостояние этих животных не зря является символом биржи, отображая саму суть торговли.

Биржа - медведи и быки

Если же смотреть в саму причину возникновения спроса и предложения, то все становится гораздо сложнее. Чтобы в полной мере осознать, что лежит в основе изменения котировок, нужно понять причину, по которой инвесторы меняют свои приоритеты.

Что влияет на изменение в динамике развития спроса и предложения

Стоит понимать, что стоимость эмитента не является основным определяющим фактором, на который влияет текущая цен акций. Стоимость компании определяется умножением цены акции на их количество в обороте. Если привести в пример цифры, то компания со стоимостью акций в 10$ и миллиардом акций в обращении будет более дорогая, чем та, акции которой стоят по 5000$, имея 1 млн. в обороте. Так же стоит учитывать, что реальная стоимость активов конкретной компании может отличаться от рыночной капитализации.

Прибыль – движущая сила

Наиболее влиятельным фактором, который вызывает изменения цен, выступает прибыль, полученная компанией-эмитентом. После публикации финансовых отчетов, рынок реагирует практически мгновенно, в зависимости от полученных результатов.

Если прибыль оказалась больше, чем ожидали аналитики, инвесторы и трейдеры, то обычно происходит положительные изменения котировок. Участники рынка понимают, что акции компании станут более востребованными цена на них будет расти, потому скупают их с целью выгодной перепродажи через определенное время. Таким образом, реакция быков создает дополнительный спрос.

Если же ожидания были намного выше, чем отчеты, происходит диаметрально противоположная ситуация, только инициатива переходит к медведям. В результате все участники начинают активно продавать акции, зная, что их стоимость будет падать и в будущем их можно будет купить по низкой цене. Как итог – медведи еще больше понижают цену, двигая ее вниз.

Основная психология изменения котировок

Понятие самореализация прогноза отлично применяется к фондовому рынку, проявляя себя во всей красе. Если описать его как можно проще, то будет нечто наподобие:

«все было отлично, пока все не начали говорить, что дела плохи, в итоге они стали именно такими»

На практике это имеет следующее действие: если многие трейдеры подозревают, что прогноз и отчет будут неутешительными, то они начинают активно продавать. Естественно, это двигает котировки вниз, якобы оправдывая игру на понижение. С другой стороны, если кто-то скажет, что все будет хорошо и ему поверят, цены с тем же успехом пойдут вверх. В результате будет точно такое же оправдание прогноза, который был создан искусственным путем.

 

Именно этим и можно объяснить ситуации, в которых цена акции совершенно не соответствовала рыночной капитализации конкретных компаний. Так же серьезное влияние оказывает и сфера, к которой относится та или иная компания. Очень часто трейдеры значительно повышают свои ожидания, если речь идет о фармакологии и научных. Ожидая прорыва и хороших новостей, они создают дополнительный спрос, в основе которого лежит сугубо психологический аспект. Естественно, когда участники рынка понимают, что рост цен был неоправданный, котировки возвращаются на место, но это является очередным доказательством того, как сильно психология влияет на динамику и поведение стоимости акций.

Анализ, как фактор изменения цен

Если говорить об анализе, то данный фактор является усредненной версией двух предыдущих причин. Он имеет реальные отчеты и точные данные в своей основе, но к нему все так же применим психологический аспект. Наглядным примером является появление геометрической фигуры на графике. Видя, как прорисовывается «голова и плечи», трейдеры понимают, что вероятнее всего будет разворот рынка. Они реагируют мгновенно, тем самым действительно помогая развернуть движение цен.

Помимо фундаментального анализа и экономических данных, аналитики прибегают к помощи индикаторов. ZigZag, Стохастик, MACD так же виляют на развитие событий, толкая цену в том или ином направлении.

Важно помнить, что именно большинство влияет на движение цены. Если большая часть участников ожидает падения, а меньшая – роста, то именно первые будут выступать как определяющий фактор и движущая сила для изменений.

Итог

Подытоживая можно сказать, что основной движущей силой, которая приводит котировки в движение, являются отчеты и ожидания участников, которые способны толкать цену в том или ином направлении. Их действия оправдывают ими же сформированный прогноз, реализуя его в полной мере.